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Buen mes de agosto

Agosto, que tradicionalmente suele ser un mes bursátil bajista, en esta ocasión ha tenido un comportamiento extraordinario de la mano sobre todo del optimismo reinante, en el que han influido las esperanzadoras noticias relativas a las vacunas sobre el COVID 19, mientras que se obviaban resultados macroeconómicos que descartan una sólida recuperación en V y los problemas geopolíticos entre China y Estados Unidos. En Europa, los índices han subido entre el 1,12% y el 5,13%, pero ha sido en Norteamérica dónde mejor lo han hecho, marcando el S&P 500 y el Nasdaq máximos históricos hasta el penúltimo día, y obteniendo el Dow Jones y el S&P 500 el mejor resultado en un mes de agosto desde 1986. Los índices estadounidenses terminaron con subidas entre el 7,01% y el 9,59%.

En cuanto a la renta fija, la deuda de gobierno ha retrocedido ligeramente al subir los tipos, siendo el movimiento más significativo en Estados Unidos. La deuda corporativa mantiene su tono alcista y un mes más han disminuido algo los diferenciales de crédito.

En el mercado de divisas el euro un mes más mantiene su fortaleza, revalorizándose un 1,34% con el dólar, pero sin embargo cede algo ante las monedas europeas (-0,82% con la libra y -0,49% con el franco suizo).

En Value Tree hemos seguido apostando por la renta variable, pero dado que el impacto que el Covid 19 puede ser importante en los mercados, estamos siendo cautos y nos seguimos manteniendo en niveles de equilibrio y no de sobreponderación. Hemos seguido disminuyendo valores defensivos, como telecomunicaciones y salud y aumentado en sectores de más riesgo como transporte o consumo.

En cuanto a la renta fija, seguimos apostando por la deuda corporativa, pero únicamente estamos añadiendo posiciones que sean Investment grade, ya que cada vez es más habitual que las compañías de rating rebajen la calificación crediticia a o la perspectiva de la deuda de las emisiones. Este mes hemos aprovechado para disminuir el peso de valores en dólares, especialmente US Treasuries.

Por último, mantenemos estrategias de cobertura para disminuir el peso de la renta variable sin renunciar a un posible rebote. Hemos aprovechado para cerrar las posiciones de agosto que nos daban algo de dinero y el resto las hemos dejado vencer.

 

Índices renta variable Rent. Agosto Rent. 2020                  Productos Value Tree Rent. Agosto Rent. 2020
S&P 500 7,01% 8,34%     Value Tree Best Bonds 0,40% -5,51%
CAC 40 3,42% -17,24%   Value Tree Defensive 1,05% -8,08%
DAX 30 5,13% -2,29%   Value Tree Balanced 1,82% -9,34%
Eurostoxx 50 3,09% -12,62%   Value Tree Dynamic 2,84% -12,50%
NIKKEI 225 6,59% -2,18%   Value Tree Best Equities 2,57% -12,33%
FOOTSIE 1,12% -20,93%   Value Tree Defensivo P. P. 1,34% -3,02%
IBEX 35 1,34% -27,01%   Value Tree Dinámico P. P. 3,20% -6,26%


VÍDEO: Cómo optimizar el retorno financiero y fiscal de tu dinero, por Eva Alonso 

Webinario para Value School


El pasado 22 de abril, Eva Alonso, directora de planificación patrimonial y socia de Value Tree, impartió el webinario "Cómo optiminar el retorno finaciero y fiscal de tu dinero" en Value School. En él, Eva analizó los aspectos a tener en cuenta para optimizar los impuestos que pagamos por nuestra inversión en fondos y en planes de pensiones, y explicó con ejemplos de fiscalidad real cómo afectan los distintos impuestos a nuestras inersiones y cómo este tipo de vehículos pueden incorporarse a nuestra planificación patrimonial.

Si no pudo asistir al webinario, le invitamos a ver el vídeo:

Recuerde que puede seguirnos en redes sociales, visitar nuestra  página web para consultar las novedades que vamos publicando y, cómo no, contactarnos directamente por teléfono en el 917812410 o, si lo prefiere, por email en info@valuetree.es.

Nuestra dirección es:
Value Tree AV, SA
Paseo Eduardo Dato 21, bajo izda
Madrid, Madrid 28010
Spain

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